金融(róng)界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品市场的协(xié)同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放(fàng)格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下(xià)简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家和地区(qū)的境外(wài)投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市(shì)场。自联合(hé)公告发布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易(yì)及(jí)结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通(tōng)报(bào)价商）需(xū)与(yǔ)外(wài)汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的(de)境外投资光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的(de)境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司(sī)的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人(rén)民银行认可(kě)的境(jìng)外电子(zi)交易平台互联(lián)提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和(hé)场外结算公(gōng)司建立中央对(duì)手方清(qīng)算(suàn)机(jī)构互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人(rén)民币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原(yuán)则和(hé)具(jù)体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米-香港(gǎng)债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市场相关事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在债券(quàn)及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米护投资者合法权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各(gè)方应进(jìn)一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可(kě)联系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做(zuò)准备(bèi)。

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