民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字24px;'>形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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